Tăng vay nợ
Công ty CP Đầu tư LDG (MCK: LDG) công bố Báo cáo tài chính quý I/2022. Theo đó, trong quý I/2022, LDG ghi nhận doanh thu tăng 241,9% so với cùng kỳ lên 126,57 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 2,4 tỷ đồng, tăng thêm 2,09 tỷ đồng so với cùng kỳ. Trong đó, biên lợi nhuận gộp giảm mạnh từ 84,1% về chỉ còn 46,3%.
Trong kỳ, lợi nhuận gộp tăng 88% so với cùng kỳ, tương ứng tăng thêm 27,42 tỷ đồng lên 58,57 tỷ đồng; chi phí tài chính tăng 126,8%, tương ứng tăng thêm 14,96 tỷ đồng lên 26,76 tỷ đồng; chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 32,5%, tương ứng tăng thêm 7,2 tỷ đồng lên 29,33 tỷ đồng và các hoạt động khác biến động không đáng kể.
Trong năm 2022, LDG đặt kế hoạch tổng doanh thu 2.337 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 310 tỷ đồng. Như vậy, kết thúc quý đầu năm, công ty chỉ hoàn thành 0,8% kế hoạch năm.
Xét về dòng tiền, trong quý I/2022, dòng tiền kinh doanh chính âm 284,36 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 2,75 tỷ đồng. Ngoài ra, dòng tiền đầu tư dương 81,6 triệu đồng và dòng tiền tài chính dương 271,6 tỷ đồng, chủ yếu tăng vay nợ. Như vậy, Công ty đã tăng vay nợ để bù đắp thâm hụt dòng tiền kinh doanh.
Được biết, LDG đã trải qua 3 năm dòng tiền âm liên tiếp. Cụ thể, năm 2019 âm 1.770 tỷ đồng, năm 2020 âm 97 tỷ đồng và năm 2021 âm 956 tỷ đồng. Để bù đắp thâm hụt dòng tiền kinh doanh liên tiếp, công ty liên tục tăng nợ vay.
Tính tới 31/3/2022, tổng tài sản công ty tăng 2,7% so với đầu năm lên 7.024,4 tỷ đồng. Trong đó, tài sản công ty chủ yếu các khoản phải thu ngắn hạn đạt 3.688,9 tỷ đồng, chiếm 52,5% tổng tài sản; các khoản phải thu dài hạn đạt 1.232,9 tỷ đồng, chiếm 17,6% tổng tài sản; tồn kho đạt 1.021 tỷ đồng, chiếm 14,5% tổng tài sản và các tài sản khác.
Trong kỳ, các khoản phải thu ngắn hạn tiếp tục tăng 5,1% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 180,6 tỷ đồng lên 3.688,9 tỷ đồng. Nếu nhìn từ năm 2018 tới nay, các khoản phải thu ngắn hạn đã tăng 220,8%, tương ứng tăng thêm 2.538,9 tỷ đồng lên 3.688,9 tỷ đồng (tỷ lệ các khoản phải thu ngắn hạn trên tổng tài sản tăng từ 23,6% lên 52,5%).
Theo thuyết minh Báo cáo tài chính, phải thu ngắn hạn chủ yếu là 2.694,9 tỷ đồng phải thu ngắn hạn khác. Trong đó, bao gồm 1.170,2 tỷ đồng các khoản đặt cọc, ký quỹ, ký cược ngắn hạn; 924 tỷ đồng đặt cọc chuyển nhượng cổ phần; 391,4 tỷ đồng tạm ứng…
Báo cáo tài chính quý I/2022 của LDG
Ngoài ra, trong quý đầu năm, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn tăng 21,5% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 273,6 tỷ đồng lên 1.543,5 tỷ đồng và chiếm 22% tổng nguồn vốn.
Nếu như năm 2018, Công ty chỉ sử dụng 156,5 tỷ đồng nợ vay ngắn hạn và dài hạn, chiếm 3,2% tổng nguồn vốn. Như vậy, trong vòng hơn 3 năm, công ty đã tăng thêm 1.387 tỷ đồng nợ vay.
400 tỷ đồng tiền trái phiếu
Thời gian qua, LDG đã hoàn tất phát hành 4.000 trái phiếu với mệnh giá 100 triệu đồng/tp, tương đương tổng số tiền thu được là 400 tỷ đồng. Tài sản đảm bảo là một phần tại dự án KĐT Thông Minh Thành Đô tại TP.Cần Thơ.
Theo thông tin được công bố, đây là loại trái phiếu không chuyển đổi và có tài sản đảm bảo. Kỳ hạn trái phiếu là 24 tháng, đáo hạn vào ngày 10/12/2023, trong đó, 12 tháng đầu, lãi suất trái phiếu là 11,5%/năm và 12 tháng sau, lãi suất là 12%/năm, trả lãi định kỳ mỗi tháng một lần.
Tài sản đảm bảo của trái phiếu bao gồm quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với đất của một phần dự án Mở rộng khu tái định cư sau Trường Dân tộc nội trú quận Ô Môn, TP.Cần Thơ (hay dự án Khu đô thị Thông Minh Thành Đô).
Số tiền thu được sẽ được LDG dùng để tăng quy mô vốn hoạt động hoặc/và tái bù đắp, tài trợ, phát triển chi phí của dự án Khu đô thị Thông Minh Thành Đô.
Về dự án Khu đô thị Thông Minh Thành Đô nói trên, dự án có vị trí tại phường Châu Văn Liêm, quận Ô Môn, TP.Cần Thơ, do Công ty TNHH Một thành viên Xây dựng Sao Vàng Tây Đô làm chủ đầu tư, Đầu tư LDG là đơn vị hợp tác phát triển dự án.
Quy mô dự án là gần 3,45 ha với 187 nhà liên kế theo mô hình nhà phố thông minh xây sẵn kiểu mẫu, phát triển theo hướng thương mại khép kín. Theo báo cáo thường niên năm 2020 của Đầu tư LDG, tổng mức đầu tư của dự án này là 415 tỷ đồng.
Dự án đã được khởi công từ tháng 12/2018 và được chính thức giới thiệu ra thị trường từ đầu năm 2019. Tại thời điểm cuối năm 2021, tồn kho tại dự án này là 68,6 tỷ đồng, tăng 34% so với đầu năm.
Trước đó, tại kỳ họp Đại hội đồng cổ đông thường niên vào ngày 30/6/2021, Đầu tư LDG từng cho biết dự án đã được triển khai xây dựng và kinh doanh, đóng góp vào doanh thu năm 2021 của công ty.
Về tình hình kinh doanh, luỹ kế cả năm 2021, Đầu tư LDG ghi nhận doanh thu thuần 321 tỷ đồng, giảm 77% so với cùng kỳ. Song, nhờ doanh thu tài chính tăng mạnh, công ty báo lãi sau thuế tăng gấp 10 lần năm 2020, đạt gần 141 tỷ đồng.
Tác giả: An Bình
